30 | Activités de couverture et instruments financiers dérivés

La FIFA utilise des instruments dérivés pour gérer ses risques de change, qui est le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs varient en raison de fluctuations des devises. L’exposition du groupe à ce risque est principalement liée à ses activités opérationnelles – contrats avec des clients ou fournisseurs libellés en devises étrangères.

Instruments financiers dérivés désignés comme instruments de couverture

Les contrats de change à terme sont désignés comme instruments de couverture dans les couvertures de flux de trésorerie des ventes prévisionnelles des droits de retransmission télévisées libellées en euros, en livres sterling et en dollars canadiens. Ces transactions sont très probables.

Le montant notionnel total des contrats de change à terme en vigueur, désignés comme instruments de couverture, s’élève à USD 129,9 millions (2021 : USD 607 millions). Une portion considérable des instruments financiers dérivés désignés comme instruments de couverture arriveront à échéance en 2023, avec un prix moyen pondéré de EUR/USD 1,20.

Une relation économique entre le poste couvert et l’instrument de couverture existe dans la mesure où les termes des contrats de change à terme correspondent à ceux des transactions très probables.

Le groupe ne couvrant pas l’ensemble de ses produits libellés en devises étrangères, le poste couvert est considéré comme une partie des transactions prévues. Le groupe a défini un ratio de couverture de 1:1 pour les relations de couverture, le risque sous-jacent des contrats de change à terme étant identique au risque de couverture. Il n’existe aucune source matérielle d’inefficacité et, par conséquent, aucune inefficacité n’a été comptabilisée dans le compte de résultat.

Au 31 décembre 2022, un transfert de USD 49,8 millions des réserves de couverture des flux de trésorerie vers le poste « Produits des droits de retransmission télévisée » a été comptabilisé dans l’état du résultat global consolidé (2021 : aucun transfert).

Autres instruments financiers dérivés

Plusieurs investissements financiers ont été effectués en devises étrangères en 2022. Les risques de change ont été couverts à l’aide de swaps, contrats à terme et options. En 2022, la valeur notionnelle totale des swaps et options restant(e)s s’élève à USD 3 554 millions (2021 : USD 3 060 millions).

Tous les autres instruments financiers dérivés arriveront à échéance en 2023. Les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur marchande.

Le tableau ci-après présente la valeur comptable des actifs et passifs financiers dérivés comptabilisés dans le bilan consolidé:

Dans certains événements de crédit (défaut de paiement notamment), USD 103 millions de passifs financiers dérivés peuvent être compensés par USD 18,8 millions d’actifs financiers dérivés et USD 66,5 millions de créances (et vice versa) dans le cadre d’accords avec les parties aux contrats dérivés (2021 : USD 46 millions d’actifs financiers dérivés auraient pu être compensés par USD 19,7 millions de passifs financiers dérivés et vice versa).

À la date de clôture, le groupe détenait les contrats de change à terme suivants, qui sont désignés comme comptabilité de couverture :